Bitcoin (BTC) có tốt hơn vàng (XAU) không?  Một phân tích trung thực

Tin Tức Forex Chia sẻ Facebook
Tác giả : girlforex
Lúc 17:29, 23/06/22

Hoạt động kém hiệu quả gần đây của Bitcoin so với vàng đã làm hỏng tuyên bố rằng nó là tài sản cao cấp.

Những điểm chính

  • Vàng có một lịch sử lâu đời như một nơi trú ẩn / kho chứa giá trị an toàn và mang ý nghĩa văn hóa vô cùng to lớn.
  • Bitcoin và tiền điện tử đã đạt được mức tăng đáng kể trong những năm gần đây, với tiềm năng còn nhiều hơn thế nữa khi việc áp dụng lan rộng.
  • Nhưng tiền điện tử vẫn là một loại tài sản nhạy cảm với rủi ro cao, có nghĩa là nó phục vụ một mục đích khác trong danh mục đầu tư.

“Bitcointốt hơnvàng”Đã là một câu thần chú thường được những người ủng hộ / đam mê Bitcoin và tiền điện tử tán thành trong những năm gần đây. Một số thậm chí còn đi xa hơn khi dự đoán rằng tiền điện tử lớn nhất thế giới thậm chí sẽ thay thế kim loại quý trở thành tài sản dự trữ lớn của thế giới. Điều đó sẽ liên quan đến việc vốn hóa thị trường của Bitcoin (hiện khoảng 390 tỷ đô la) tăng trên vàng ở mức hơn 11 nghìn tỷ đô la, có nghĩa là giá mỗi Bitcoin cao hơn 500.000 đô la.

Nhưng những người tuyên bố rằng Bitcoin (hoặc tiền điện tử cho vấn đề đó) tốt hơn vàng dường như đã được trứng nước trong năm nay. Ít nhất, đó là kết quả ngay lập tức khi so sánh biểu đồ vàng với biểu đồ Bitcoin vào năm 2022. Trong khi vàng hầu như không thay đổi trong năm (với XAU / USD đổi chủ gần $ 1830 mỗi troy ounce), Bitcoin đã giảm khoảng 55% giá trị của nó , giảm xuống khoảng 20.500 đô la cho mỗi mã thông báo từ mức cuối năm 2021 trên 46.000 đô la.

Nhưng so sánh hiệu suất của cả hai chỉ trong sáu tháng qua là công bằng, những người ủng hộ tiền điện tử lập luận. Thật vậy, kể từ đầu năm 2020, Bitcoin đã tăng gần 200%, trong khi vàng tăng 20% khiêm tốn hơn nhiều. Và kể từ đầu năm 2012, hơn một thập kỷ trước, vàng chỉ tăng 17%, trong khi Bitcoin tăng hơn 4500 lần.

Vậy cái nào tốt hơn? Hãy cùng xem xét một số lập luận quan trọng ủng hộ và chống lại vàng và Bitcoin (cũng như tiền điện tử một cách rộng rãi hơn).

Vàng: Lập luận ủng hộ

Vàng đã là niềm đam mê của xã hội loài người trong hàng nghìn năm. Trong phần lớn thời gian này, vàng được sử dụng như một phương tiện trao đổi, nhờ tỷ lệ giá trị trên trọng lượng cao. Không thể phủ nhận kim loại quý là đẹp để sử dụng trong đồ trang sức và mạ vàng và không bị gỉ hoặc hư hỏng theo thời gian. Mua vàng từ lâu đã trở thành một phương pháp được con người sử dụng để chứng tỏ quyền lực và sự giàu có của mình.

Hội đồng vàng thế giới cho biết vàng rất khan hiếm, chỉ có khoảng 200.000 tấn được phát hiện cho đến nay. Vì lý do này, vàng trong lịch sử cũng được coi là một kho lưu trữ giá trị lớn có thể được truyền qua nhiều thế hệ. Không một chính phủ tham nhũng hoặc kém năng lực nào có thể in thêm nhiều thứ để tài trợ cho nỗ lực này hoặc nỗ lực kia thông qua thuế lạm phát.

Trong lịch sử gần đây hơn và kể từ khi thị trường tài chính toàn cầu trưởng thành, vàng đã trở thành một phương tiện đầu tư lâu đời. Các ngân hàng trung ương và chính phủ nắm giữ một số tiền đáng kể trong dự trữ của họ. Kim loại quý này cũng có thành tích hoạt động tốt như một tài sản trú ẩn an toàn / phòng ngừa lạm phát trong thời kỳ căng thẳng kinh tế / lạm phát cao. Việc sử dụng nó trong công nghiệp cũng đang tăng lên, do đặc tính của nó như một kim loại siêu dẫn rất dễ uốn. Số lượng nhỏ những thứ này có thể được tìm thấy trong hầu hết các điện thoại di động.

Với đặc tính vật lý, ý nghĩa văn hóa và thành tích lịch sử lâu đời hàng nghìn năm, những người muốn lưu trữ giá trị trong tương lai có thể khá tin tưởng vào vàng.

Vàng: Lập luận chống lại

Không giống như Bitcoin, nguồn cung được giới hạn ở mức 21 triệu, nguồn cung vàng trong lịch sử đã tăng khoảng 2% mỗi năm trong bối cảnh những khám phá mới và việc khai thác tiếp tục diễn ra. Điều đó có nghĩa là nguồn cung vàng sẽ tăng gấp đôi sau mỗi 36 năm. Điều này gần như phù hợp với tỷ lệ lạm phát mà các ngân hàng trung ương lớn như Fed, ECB và BoE nhắm tới.

Trong khi đó, khai thác vàng là một hoạt động kinh doanh tiêu tốn rất nhiều năng lượng / hủy hoại. Các nhà phê bình nhấn mạnh rằng việc khai thác vàng đã có một lịch sử lâu dài về việc làm ô nhiễm nguồn nước với các hóa chất nguy hiểm và phá hủy các hệ sinh thái địa phương, thường là nguyên sinh. Theo một trang web bảo vệ môi trường, việc chiết xuất vàng được sử dụng trong một chiếc nhẫn cưới tiêu chuẩn liên quan đến việc sản sinh ra 20 tấn chất thải.

Vàng cũng thường là mục tiêu của trộm cắp. Người sở hữu vật có nguy cơ bị mất nếu không được cất giữ an toàn. Điều đó có nghĩa là nhiều chủ sở hữu vàng đang giữ nó để cất giữ các tài sản có giá trị của nó đã chọn cất giữ vàng của họ trong kho của một số đối tác, chẳng hạn như ngân hàng. Điều đó dẫn đến vấn đề phải tin tưởng một người trông coi để không ăn cắp, làm mất hoặc lạm dụng vàng của bạn. Trong những năm qua, tiền gửi vàng tại các ngân hàng / cơ sở lưu trữ đáng tin cậy thường xuyên bị tịch thu bởi các chính phủ tham nhũng / vô hiệu.

Trong khi đó, vàng không tạo ra bất kỳ lợi suất nào. Điều đó có nghĩa là, trong quá khứ, các tài sản trú ẩn an toàn thay thế như trái phiếu chính phủ đã có sức hấp dẫn lớn hơn. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ tăng, điều này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không có lợi suất, làm giảm sức hấp dẫn của chúng.

Bitcoin (& tiền điện tử): Lập luận ủng hộ

Việc áp dụng rộng rãi công nghệ blockchain - tức là các cơ sở dữ liệu phi tập trung - có vẻ không thể tránh khỏi. Satoshi Nakamoto, người sáng tạo ẩn danh của Bitcoin, đã để lại cho thế giới về trường hợp sử dụng công nghệ đầu tiên vào năm 2009 - blockchain bitcoin. Kể từ đó, đã có một sự bùng nổ các trường hợp sử dụng của blockchain, với công nghệ vượt ra ngoài tiền tệ và tìm cách chuyển đổi các dịch vụ tài chính, trò chơi, thương mại, truyền thông xã hội và nhiều hơn nữa. Các nhà công nghệ gọi nó là sự trỗi dậy của Web3 .

Mọi người đều cho rằng các loại tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin vàEthereumsẽ có thể thúc đẩy làn sóng áp dụng công nghệ tiền điện tử / blockchain lớn hơn, cho thấy triển vọng tiếp tục tăng vượt trội trong thập kỷ tới.

Nhưng chủ đề chính của bài viết này là so sánh Bitcoin và tiền điện tử với vàng. Vì vậy, bắt đầu với cái trước, Bitcoin so sánh như thế nào?

Như đã lưu ý, nguồn cung của nó được giới hạn ở mức 21 triệu, có nghĩa là nó khan hiếm hơn vàng. Cũng giống như vàng, nó có khả năng phân chia cao. Mỗi bitcoin có thể được chia thành 100 triệu Satoshi.

Không giống như vàng, các giao dịch giữa những người dùng bitcoin có thể xảy ra gần như ngay lập tức trên bất kỳ vị trí địa lý nào. Đúng là, giấy kỹ thuật số tuyên bố về vàng có thể được giao dịch với tốc độ tương tự, nhưng sau đó có vấn đề về việc tin tưởng một bên thứ ba nắm giữ vàng vật chất thực tế.

Trong khi vàng có một lịch sử vững chắc trong việc bảo vệ sự giàu có thông qua các cuộc khủng hoảng nhân đạo, thì tiền điện tử đã chứng tỏ ưu thế vượt trội trong những năm gần đây. Ví dụ: Ukraine đã quyên góp được 130 triệu đô la tiền điện tử kể từ khi Nga xâm lược. Ukraine chắc chắn không yêu cầu giao vàng vật chất để tài trợ cho quốc phòng của mình. Trong khi đó, những người tị nạn từ cuộc chiến đã thấy rằng việc truy cập các giải pháp thanh toán tiền điện tử thông qua ứng dụng di động dễ dàng hơn nhiều khi đồng nội tệ của họ sụp đổ so với việc họ phải giao dịch bằng vàng vật chất.

Trong khi đó, không cần bên thứ ba trong giao dịch Bitcoin giữa hai người dùng. Điều đó có nghĩa là những người nắm giữ Bitcoin ít phải chịu rủi ro bị người khác đánh cắp, lạm dụng hoặc tịch thu vàng của họ. Ngay cả khi chủ sở hữu vàng chọn tự mình giữ lấy kim loại quý, thì việc đảm bảo an toàn khỏi bị cướp cũng sẽ tốn một khoản chi phí đáng kể. Ngược lại với Bitcoin, nơi mà cách duy nhất ai đó có thể ăn cắp là nếu họ nắm giữ các khóa cá nhân trong ví tiền kỹ thuật số của bạn.

Theo nhiều cách sau đó, Bitcoin đạt được sự phân quyền lớn hơn so với vàng.

Chuyển sang những ưu điểm của tiền điện tử rộng rãi hơn vàng; các blockchain hỗ trợ hợp đồng thông minh như Ethereum,Solana,Cardano,Tuyết lởvà hơn thế nữa, không chỉ hoạt động như một hình thức kiếm tiền mà còn cho phép tạo các ứng dụng trên đó. Vài năm gần đây đã chứng kiến sự xuất hiện của Tài chính phi tập trung ( DeFi ), cho phép người dùng tham gia vào việc cung cấp / tiêu dùng các dịch vụ tài chính mà không cần thông qua ngân hàng hoặc tổ chức.

Những đổi mới như vậy không bao giờ xuất hiện từ vàng. Tiền điện tử và blockchain hứa hẹn sẽ thay đổi nhiều khía cạnh của cuộc sống hàng ngày, ngoài các ứng dụng tài chính.

Bitcoin (& tiền điện tử): Lập luận chống lại

Tất nhiên, những điều trên đều tốt và tốt, nhưng tiền điện tử cũng có một số nhược điểm lớn.

Thứ nhất, hành động giá của nó trong những năm gần đây cho thấy rằng tiền điện tử vẫn là một loại tài sản có tính đầu cơ và rủi ro cao để đầu tư. Với những khó khăn liên tục trong việc đánh giá giá trị vốn có của Bitcoin, nó tiếp tục gặp phải những biến động về giá. Bitcoin chắc chắn vẫn chưa được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, mặc dù hồ sơ theo dõi của nó cho đến nay là nó là nơi trú ẩn tốt nhất trong tiền điện tử.

Trong những tháng gần đây, Bitcoin và tiền điện tử rộng hơn đã có mối tương quan tích cực mạnh mẽ với các góc đầu cơ nhất của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (tức là cổ phiếu công nghệ và tăng trưởng). Sự biến động được thực hiện của Bitcoin trong những năm gần đây đã ở trong khu vực cao hơn bốn lần so với vàng. Các loại tiền điện tử khác kém thanh khoản hơn thậm chí còn có biến động giá lớn hơn.

Hiệu suất kém của Bitcoin và tiền điện tử vào thời điểm gần đây cũng làm tổn hại đến tuyên bố rằng nó có thể hoạt động như một biện pháp bảo vệ lạm phát. Nơi mà vàng đã được giữ vững trong bối cảnh bắt đầu đợt tăng lạm phát toàn cầu đầu tiên trong nhiều thập kỷ, tiền điện tử đã sụp đổ trong bối cảnh kỳ vọng rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ thắt chặt các điều kiện tài chính, gây tổn hại đến các góc đầu cơ nhất của thị trường.

Trong khi đó, tiền điện tử đã phải vật lộn để làm lung lay danh tiếng của mình trong việc thu hút bọn tội phạm và những kẻ lừa đảo, những kẻ tìm cách khai thác các đặc điểm ẩn danh, không được phép của nó. Trong nhiều năm, Bitcoin là đơn vị tiền tệ được lựa chọn cho những người dùng buôn bán các chất bất hợp pháp thông qua Darkweb.

Gần đây hơn, sự ra đời của hệ sinh thái DeFi vẫn chưa được kiểm soát đã là một lợi ích cho những kẻ lừa đảo đang tìm cách khai thác các nhà đầu tư tiền điện tử bán lẻ dễ bị tổn thương. Các nhà đầu tư thường bị thu hút vào việc đầu tư vào các chương trình / dự án tiền điện tử mới với hứa hẹn mang lại lợi nhuận cao, nhưng họ nhận thấy rằng dự án đó chỉ là một kế hoạch Ponzi lớn được thiết kế để trả nợ cho những người nắm giữ ban đầu. Khi các nhà phát triển dự án từ bỏ con tàu sau khi bán phá giá tài sản của họ, đây được gọi là sự kéo thảm.

Ngoài ra, có nguy cơ các loại tiền điện tử như Bitcoin bị cấm. Trung Quốc đã thực hiện bước này, khi chính phủ độc tài ở đó muốn tăng cường kiểm soát cuộc sống hàng ngày của công dân thông qua việc triển khai đồng tiền kỹ thuật số do ngân hàng trung ương kiểm soát (CBDC).

Mặc dù các quốc gia dân chủ như Mỹ, Anh và EU đã ra dấu hiệu không có ý định cấm tiền điện tử, nhưng tất cả họ vẫn đang hướng tới việc tạo ra các loại tiền kỹ thuật số của riêng mình, với EU dường như đặc biệt quan tâm. Sự ra đời của CBDC có thể cản trở triển vọng tăng trưởng trong tương lai của tiền điện tử.

Trong khi Bitcoin dường như đã bảo đảm trạng thái của nó như một loại hàng hóa kỹ thuật số, có nghĩa là nó sẽ không phải đối mặt với quy định từ Hoa Kỳ (hoặc các quốc gia khác) Ủy ban An ninh và Trao đổi, điều tương tự không thể xảy ra đối với phần lớn thị trường tiền điện tử còn lại. Các blockchain Proof-of-Stake như Solana và Cardano (và cả Ethereum sau khi hợp nhất diễn ra) mang lại lợi nhuận khi người dùng đặt cược tiền điện tử của họ để bảo mật mạng. Điều đó được cho là khiến họ trở thành chứng khoán.

Nhiều loại tiền điện tử cũng không được phân cấp như họ tuyên bố, với một nhóm các nhà phát triển tập trung có thể điều chỉnh các quy tắc / thông số của họ một cách bất ngờ. Điều này càng củng cố lập luận rằng chúng có thể là chứng khoán, không phải hàng hóa. Nếu phần lớn tiền điện tử rơi vào tầm ngắm của SEC, thì việc tuân thủ quy định tốn kém có thể cản trở sự phát triển và đổi mới hơn nữa.

Trong khi đó, các loại tiền điện tử như Bitcoin phụ thuộc vào internet. Cơ sở hạ tầng internet toàn cầu mỏng manh hơn nhiều người nhận ra và phụ thuộc nhiều vào cáp ngầm dưới nước rất dễ bị tấn công. Mặc dù có vẻ như sự lan truyền liên tục của Internet trên khắp thế giới là điều không thể tránh khỏi, nhưng luôn có nguy cơ xảy ra một số loại đại hồng thủy toàn cầu kết thúc internet. Tất nhiên, trong một kịch bản như vậy, có thể tranh luận về việc vàng sẽ hữu ích như thế nào. Nhưng nếu nền văn minh cần phải tự xây dựng lại từ đầu, thì đó sẽ là một tài sản tốt hơn để sở hữu.

Cuối cùng, các nhà phê bình tiền điện tử cho rằng tiền điện tử thậm chí không hề khan hiếm. Mặc dù Bitcoin được giới hạn ở mức 21 triệu, nhưng không có giới hạn nào đối với các biến thể của Bitcoin có thể được tạo ra. Thật vậy, cóBitcoin Cash,Bitcoin SVvàBitcoin vàng, cộng với hàng nghìn loại tiền điện tử khác để lựa chọn.

Theo nghĩa đó, Bitcoin có vẻ giống với một trang web truyền thông xã hội dựa trên các hiệu ứng mạng. Vào thời điểm đó, MySpace và Bebo dường như là những người chơi thống trị trong không gian mạng xã hội, nhưng cuối cùng, một thứ tốt hơn đã đến và tiếp quản - Facebook. Instagram, Twitter và Facebook hiện đang mất dần vị thế trước TikTok, khi lịch sử lặp lại. Theo cách tương tự, không có gì ngăn cản các sở thích tiền điện tử thay đổi và Bitcoin (hoặc bất kỳ loại tiền điện tử nào khác cho vấn đề đó) không được thay thế bằng một phiên bản tốt hơn của chính nó.

Bản tóm tắt

Cuộc tranh luận về Bitcoin (& tiền điện tử) so với vàng chắc chắn sẽ tiếp tục trong những năm tới. Nhưng theo nhiều cách, đó là một cuộc tranh luận ngớ ngẩn, vô ích. Mặc dù có thể khẳng định rằng hai loại tài sản có chung một số đặc điểm, nhưng chúng tạo thành các phần rất khác nhau của danh mục đầu tư.

Hiện tại, Bitcoin và tiền điện tử có thể được coi là một trong những bổ sung rủi ro nhất cho danh mục đầu tư, nhưng có khả năng tăng tiềm năng nhất. Trong khi đó, vàng sẽ tiếp tục đóng vai trò là nơi trú ẩn an toàn ổn định và kho lưu trữ tài sản dài hạn, mặc dù với triển vọng tăng hạn chế.

Quảng cáo cuối trang